2010年，中国银行业的发展背景、竞争格局再次发生巨大变化，新出炉的“2010中国商业银行竞争力评价报告”以2009年度银行的基本业绩和表现为主，结合近几年的发展历程，通过竞争力等指标体系，全面地反映中国商业银行竞争力格局的最新进展，对新形势下的中国银行业竞争格局进行了全面阐释。

该报告由《银行家》杂志主编、中国社科院金融研究所副所长王松奇教授担任课题组组长，由欧明刚、刘煜辉等多名中青年学者共同组成研究团队研究发布，自2005年首份评价报告发布以来，其评价指标受到业内外的关注和认可。今日本版摘取本年度报告中“后危机时代银行业风险分析”部分刊登，供读者借鉴参考。

贷款中长期化，存款活期化，错配风险集聚

2009年，中国经济增长虽然呈现了高速的增长，但我们的增长过度依赖投资，过度依赖房地产行业，这都系统性地提高了中国经济面临的风险，而且增长速度越快，风险就越大。同时，中国目前间接融资规模过大的金融结构也使得中国经济增长的风险在很大程度上转移到了中国的商业银行体系，直接的表现就是中长期贷款在整个贷款中的占比过高，中长期贷款投向过度集中。因此，要系统性地降低中长期贷款的风险，依靠金融监管部门的监管是不够的，也是无法实现的，最终的转变还有赖于中国经济增长模式的转变。

存款活期化

随着资本市场的不断活跃和经济的企稳回升，存款进一步活期化的趋势明显。从储蓄存款的定、活期结构来看，2009年居民储蓄存款中，活期存款占居民储蓄存款的比重呈现缓慢上升的趋势，下半年活期存款新增额高于定期存款新增额，说明储蓄存款的稳定性趋于下降，存款活期化趋势日益明显，流动性风险加大。

新增贷款长期化

2009年上半年在投资结构上最为明显的特征就是票据融资占比逐步下降，取而代之的是企业中长期贷款大幅上升，与前期相比，显示流动性更多地进入实体经济。通过对17家全国性商业银行2009年贷款构成的研究发现，2009年7月贷款构成中新增中长期贷款规模达到了当月新增贷款规模的2.38倍，9月份更是达到3.41倍，新增贷款长期化趋势非常明显，这种情况和政府经济刺激计划的实施密切相关，因为绝大部分中长期贷款投向了政府的基础设施项目和其他投资项目。但是在2010年乃至更长的时间内，为支持宏观经济持续回升，银行新增中长期贷款的规模必须得以保证，因此，商业银行将面临较为严重的资金流错配风险。

从中长期贷款的部门流向来看，中长期贷款过多地集中在了企业部门。目前，企业部门获得的中长期贷款占76.2%，从2007年底流向居民部门的中长期贷款比重持续下降，直至2009年2季度之后有所回升。

再观察企业和居民消费两个部类中中长期贷款的占比。首先，居民消费性贷款中中长期贷款占了绝对的份额，虽然近年来持续下降，但仍高达88%。居民消费性贷款主要是住房按揭贷款，其比重如此之高与中国的消费信贷市场的欠发达有关，但居民消费性贷款如此高比重集中在中长期贷款尤其是住房按揭贷款上，实际上大大压抑了居民的其他消费支出。其次，企业部门的贷款快速向中长期贷款集中。2005年第1季度非金融性公司的贷款中中长期贷款只占34.5%，到2009年4季度这一比重上升到了50%。企业获取中长期贷款一般用于固定资产投资和设备购置等，当经济处于下降周期中时，会有大量企业出现经营困难甚至倒闭，企业部门贷款中如此高比例的中长期贷款实际上增加了银行体系的风险。

信贷投放集中

观察中国固定资产投资中的贷款投向不同行业的比重发现，中长期贷款集中配置在制造业、交通运输行业、房地产业、电力燃气、水的生产和供应行业以及水利、环境公共设施管理行业，这五大行业所占的中长期贷款比重分别为17.1%、20.8%、32.2%、16.7%以及8.1%，共占中长期贷款的94.8%。如果将交通运输、电力和水的生产以及水利算作基础设施和公共投资的话，这部分中长期贷款占到总的中长期贷款的45.6%。从我们的分析来看，中长期贷款过度集中在了公共基础设施投资和房地产行业，这本身就极大地提升了中长期贷款的风险。

中国银行体系中中长期贷款比重上升过快、存款期限匹配性差，同时，中长期贷款过度集中地投向基础设施建设和房地产行业，这些都系统性地提高了商业银行的风险，也制约了下一年度中长期贷款份额的上升空间。中长期贷款过度集中的投放特征，实际上集中体现了中国经济当前增长模式的风险。

贷款主体“亲政府化”，政府融资平台贷款激增，地方政府债务风险隐现

在贷款向市政建设、公共事业项目集中的同时，贷款主体自2008年末和整个2009年表现出两大特点：一是贷款主体向国有大型客户集中，二是2009年以来的新增贷款中的主要投向之一就是地方政府融资平台所支持的基础设施建设项目。由于当前国内信贷业务具有的较高收益能力以及国内商业银行经营转型仍处于起步阶段，因此各商业银行对于信贷市场的争夺非常激烈，信贷市场占比仍是衡量商业银行经营地位的核心指标之一。在中央适度宽松货币政策背景下，商业银行自然不能错过通过信贷扩张改变竞争地位的机遇。政府融资平台一方面具有政府信用背景，另一方面，融资平台涉及的工程中不少是地方的重点项目和投资热点，所以加大对政府主导的融资平台贷款就成为银行必然的选择。

银行贷款集中投向大国企

尽管国家一再强调向中小客户倾斜，但是出于对规模、成本和资产质量的考虑，大部分商业银行仍把信贷资金向大客户集中。从各大银行2009年年报数据可以看出，华夏、广发、深发、兴业、民生、恒丰、浙商的客户集中度都比较高，其中广发单一客户贷款比率达到了10.21%，最大十家客户贷款比率达到了56.43%，全都超过了监管要求，贷款集中性风险较高。

从本次投资增长的结构来看，国有企业投资大幅增加，相反，民营企业及有限责任公司的投资反而出现下滑，因此贷款集中度大幅增加。政府主导型的经济政策、政府刺激计划，短期内在应对危机上确实能够取得一定成效；但政府投资主导的大规模经济刺激计划如果操作失当也可能蕴含较大的系统性金融风险。来自政府部门的投资需求具有不可持续性，如果居民部门作为最终消费者其收入在总体经济中的份额不断下降，需求和供给最终将无法平衡。从这个角度看，当前的政府投资能不能带动私人部门的投资、能不能切实转化为居民的收入和消费，将成为政府经济刺激计划成败的关键。

目前我国所实施的反周期政策在经济衰退时能够拉动经济增长，一旦经济复苏，新一轮的宏观调控就将再次挤压过剩产能，并导致严重的银行呆坏账风险。20世纪90年代经济下滑时期银行信贷急剧扩张之后所引发银行不良贷款率高企，可谓前车之鉴。

地方政府过度融资把银行引入风险境地

2009年大规模的经济刺激政策，成了各级地方政府扩大融资、投资的重要机遇期。2009年地方融资平台的借贷规模暴增2倍以上，即目前地方政府的债务规模，大部分是在过去一年形成的。大规模的投资拉动可能导致地方政府对商业银行的信贷干预问题越来越突出，而与之相联系的道德风险将严重侵蚀商业银行的贷款质量。来自中国监管部门的资料显示，2009年末，中国各级地方政府通过超过3000多家融资平台获取的各项银行贷款余额已经累计7.38万亿元，其中2009年新增投放3.05万亿元，融资平台贷款余额占到了各行一般贷款余额较大的比例，如2009年末光大银行平台贷款余额占到了一般贷款余额的33.1%，兴业银行为29.4%，平台贷款集中度比较高。

地方政府融资平台对商业银行经营产生诸多影响，引发各种风险因素。短期来说，由于投资和信贷政策的收紧，地方政府的一些投资项目可能难以继续融资，从而导致工程烂尾，进而造成银行的坏账；中长期来说，地方政府融来的资金主要投向了基础设施建设，这类投资一般都有回收期长而且低收益甚至无收益的特点，即项目本身的还款能力相当弱，主要靠财政收入偿还，而地方财政收入又是不稳定的，不仅对经济周期敏感，而且因土地收入已占20%以上，直接受着房地产市场冷热的影响。此外，极端情况下，某些地方政府违约的可能性也不能排除，因为近年地方政府较普遍地以财政对借贷进行担保的做法，严格地说在法律上是无效的。这些情况有可能成为银行体系信贷质量方面的长期隐患。

多数银行平台贷款增量集中度超过25%，兴业银行平台贷款增量集中超过60%，比较突出。如此高 该内容可能有会员内容，需要登录查看全文，点击这里在顶部登录